澳门永利集团:链家连续辩白回避资金流向 业内:仍大有避重就轻之嫌

重点在资金存管方式、闭环模式下的自担保、理财涉嫌资金池、,链家金融产品主要包括资金监管平台,链家理财相关负责人昨日向北京商报记者回应称,链家金融北京地区理财、放贷业务继续开展

链家“自担保”辩而不白

链家金融模式的四大悬疑

因被曝涉嫌违规开展金融业务,链家一度陷入舆论漩涡。近日,链家公开致歉并接连回应质疑,重点在资金存管方式、闭环模式下的自担保、理财涉嫌资金池、“首付贷”存高杠杆等方面进行了澄清。不过,在业内看来,链家的回应仍大有避重就轻之嫌。

处于风口浪尖的“链家风波”仍在持续发酵。昨日有消息称,链家集团上海地区房源与金融产品均已下线。对此,链家理财回应称,目前上海链家只是暂不承接新的金融业务,一旦核查结束,链家将尽快恢复该项服务。北京商报记者走访调查发现,链家北京地区贷款业务以及理财业务均在正常运作。但链家金融的资金池、自担保、贷款高杠杆风险以及“理房通”资金使用不透明四大问题仍存悬疑。

连续辩白回避资金流向

金融业务在京仍开展

据了解,链家金融产品主要包括资金监管平台“理房通”和承接P2P业务的“链家理财”两个平台。3月1日链家首度公开回应质疑,称绝不会触碰监管红线。对于业内提出的借助两大平台自建资金池和资金流向不明的质疑,链家表示,资金存管过程受到央行设立的第三方支付存管机制限制,企业无权也无法对其资金进行挪用。3月2日,链家集团董事长左晖再次公开声明,投资人与借款人均在首信易支付开设独立资金管理账户,备付金存管在银行,每笔交易均按照一一对应的关系进行划转,链家理财平台不能直接碰触资金。

链家理财相关负责人昨日向北京商报记者回应称,目前上海链家只是暂不承接新的金融业务,目的是集中精力对作业过程中经纪人是否存在违反业务规范流程的操作行为进行全面核查。一旦核查结束,链家将尽快恢复该项服务。正在办理中的金融业务不受影响。

针对中融信自担保问题,链家则回应,“链家理财”隶属的链家网科技有限公司与为链家理财投资人做担保的北京中融信担保有限公司都是独立的法人,受不同监管体系管控,并不涉及自担保。

北京商报记者昨日走访调查发现,链家金融北京地区理财、放贷业务继续开展,不过其中的疑点重重。

链家接连两日公开回应质疑,以表明每一项业务都符合监管要求,但业内人士指出,链家的回复大有避重就轻之嫌。中原地产首席分析师张大伟表示,“理房通”只是应该监管的,并非肯定监管,而且对接的中融信才是资金池。对于市场质疑的买卖双方被强迫接受中融信资金监管是否存在并没有提及。

在链家理财业务中,包括“家多宝”和“定期宝”两款产品。而在分析人士看来,其中的“定期宝”存在资金流向不明问题以及资金池的嫌疑。北京商报记者昨日体验了“家多宝”以及“定期宝”两款产品,在注册之后,需要进行身份认证以及绑定银行卡便可以投资这两款产品。

易居研究院智库中心研究总监严跃进同样指出,链家对于问题的解释,重心在于通过论证此类业务是在金融监管层面下进行的,实际上并没有解释实际运作过程中资金的流向问题,而这个恰恰是问题的关键所在。

理财涉嫌资金池

危险的首付贷

北京商报记者在体验中发现,作为投资人,这两款产品的投资协议都是和链家地产以及中融信担保签订的协议,并没有和借款人直接签订协议。而借款人也是通过和链家地产以及中融信担保签订协议。网贷之家首席分析师马骏认为,这样的做法表明链家充当了信用中介的角色,而不是单纯的信息中介。放贷要有资质,而目前链家理财并未获得相关金融放贷牌照。

值得注意的是,在连续两日的公开回应中,对于是否有资质向购房者提供贷款,以及“首付贷”中存在的高杠杆问题,链家并未重点回应。

澳门永利集团,而银监会于去年底发布的“网贷细则”征求意见稿将网贷平台定位为纯信息中介,不得提供增信服务,不得设立资金池。

昨日,链家回复北京商报记者时指出,“杠杆”运用在股市为场外配资,链家配不了资,链家金融平台90%以上的业务是做交易过程中的资金周转。目前“首付贷”利率为每月0.66%,服务费每月0.43%,不会增加购房者负担。

目前来看,家多宝和定期宝并非两款独立的理财产品,前者为一些链家理财发布的投资散标,而后者为一款链家理财推出的用于优先自动购买家多宝的理财工具。据悉,投资人购买定期宝后,在理财期限范围内,投资的回款本金将循环投资直到结束。

不过,这一说法仍然受到质疑。张大伟指出,关于首付贷款问题,在链家理财网站介绍的是180亿元金额中25%是首付贷款,即45亿元,而左晖称只有3亿元首付贷。此外,累加上服务费,实际利率便不止24%,超过当前国家设定的高利贷标准。

除此之外,“定期宝”的产品借款人和投资人存在一定的利差。比如,投资者在《定期宝服务协议》中的利率是6.4%,而借款人在《借款及担保协议》中的利率却是6.48%,存在0.08%的利差。链家理财的相关人士解释,“定期宝”会配置多个“家多宝”标的,但“定期宝”和“家多宝”的期限不太一致,资金会存在空档,而这时定期宝会持续进行计息,息差就是来补这部分空档期的收益。

杠杆上的杠杆

在分析人士看来,定期宝产品容易出现期限错配,涉嫌资金池问题。网贷资深专家李子川表示,由于不是投资人与借款人的直接对接,交易信息极不透明,难以判断资金流向,会存在资金池风险,这需要监管方面对平台出具更大的约束力。

不容乐观的是,在链家事件曝光后,业内的多家机构也被指违规,认为像“首付贷”类的产品在业内比比皆是。同策咨询研究部总监张宏伟就认为,住房市场出现了越来越多的“首付贷”产品,相关贷款资金可用做购房首付款。这些产品主要由互联网金融平台、地产中介设立的小额贷款公司等发起,甚至有银行介入其中,为购房人变相发放可用于首付的贷款。这样,房地产市场加强了杠杆,购房者可以在首付贷“场外配资”的支持下提前进入房地产市场,甚至一部分投资者看准了机会,会用很少的资金撬动巨大的杠杆,所以他们会不断地通过各种途径炒房,最终促使“恐慌性”购房与“日光盘”现象频出。

对于资金池的质疑,链家理财相关负责人回应称,不管是借款人资金还是投资人的资金都是托管在第三方支付机构,在监管政策没有完全落地之前,他们一直在往合规的方向调整。

链家风波还再次引出P2P平台监管的难题。据网贷之家数据显示,目前行业内只有近30家P2P平台与银行签署了战略合作协议,仅占行业总量的1.2%。零壹财经研究总监李耀东就表示,把链家放到P2P领域来看,其不合规度还算低,显示出P2P行业的乱象丛生。对于行业应敲响警钟,需更进一步加强监管力度并推进相关政策的落实。记者
崔启斌 程维妙 彭耀广

闭环模式下的自担保

在链家金融的闭环模式中,中融信担保公司扮演了重要的角色,该公司在承担发放贷款职责的同时,还为链家理财端的项目提供担保。

据链家理财官网显示,链家理财平台用户的账户资金在易支付进行托管,账户资金受央行监管,同时中融信担保公司实地征信,并且进行风险保证金的先行赔付。

北京商报记者查询全国企业信用信息公示系统发现,中融信担保公司成立于2006年,法人代表为左晖,即链家董事长。该担保公司的惟一股东为北京链家房地产经纪有限公司,中融信作为担保端,为平台端链家理财的全资子公司。对此,马骏表示,这样的做法涉嫌自担保。

最新的网络借贷新规“十二禁”中提到,网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事向出借人提供担保或者承诺保本保息。

值得注意的是,工商信息显示,中融信担保公司的经营范围是“经济合同担保;经济贸易咨询”。中融信担保公司是否具有为理财平台担保的资质?李子川认为,银行放贷不会与这类经济合同担保公司公司合作,P2P属民间借贷范畴,理论上也不可以,不过由于监管存在空白,事实上很多非融资性担保公司从事这块业务。

首付贷存高杠杆风险

北京商报记者看到,在链家理财平台上发行的“家多宝”产品中,有不少项目的用途是凑齐购房首付,而这无异于放大购房贷款的杠杆,不仅与房地产调控政策相悖,更加大了购房者的压力,放大了风险。

例如,北京地区二套房目前要求50%的首付比例,那么一套400万元的房子首付部分应当为200万元,杠杆只有一倍,而如果购房者原有的房屋能贷出150万元,实际缴纳资金只有50万元。

首付贷大幅降低了购房者的门槛,限购政策、银行差别化信贷政策等控制过度杠杆的“防火墙”被轻松逾越。按照近期上海、深圳等地的行情,把房子买下来拿几个月就能获利几十万元。业内人士表示,链家的这种做法,类似于去年股市的配资,给了本就火热的一线楼市房地产加高了杠杆。在不出现房地产系统性风险的情况下,风险可控,但一旦发生系统性风险,可能会造成巨大的危机。对购房者而言,如果未来收入下降,或房价下跌预期形成后出现抛盘,势必将蒙受损失。

理房通存违规嫌疑

北京商报记者还注意到,作为链家金融闭环中的重要一环,
“理房通”也被指违规。据悉,理房通是链家旗下定位于全国房屋资金担保支付的第三方支付平台,获得央行颁发的“支付业务许可证”。据其官网介绍,理房通主要负责买卖双方在房屋交易过程中涉及的定金、房款、物业交割保证金、经纪公司服务费等所有资金安全。

同时,理房通通过对买家的房款进行监管保护,在买卖双方过户完成后再进行解冻支付。大量购房者将首付款或定金放入该第三方支付账户,事实上形成大量沉淀资金。早在去年8月就有人对链家理房通以及托管的房款去向产生质疑,而理房通则回应道,链家客户的房款受央行监管,任何人不得挪用。

对于理房通的做法,李子川表示,理房通的牌照资格是互联网支付,对外宣称提供房屋资金“监管”和“财富管理”服务,同时又称自身为房屋资金“担保”支付平台,其并不具备监管、财富管理、担保这样的资格。事实上,所有的支付机构并没有监管权限,从本质上来说只是提供网络端的资金清结算服务,理房通在业务开展与宣传上有违规嫌疑。

北京商报记者 崔启斌 岳品瑜 刘双霞 程维妙/文 胡潇/制表

2006年

融信按揭成立——为理财业务提供担保和借款服务

2014年

链家理财上线——成立家多宝、定期宝产品向投资人募集资金

2015年

理房通开始运营——为买家房款提供资金存管